สรุปตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันพฤหัสฯที่ 14 ส.ค. 2025: ตลาดมั่นใจ Fed ลดดอกเบี้ย!! 'หุ้น' และ 'พันธบัตร' วิ่งขึ้นพร้อมกัน?? ลุ้น 2 ตัวเลขสําคัญคืนนี้!!

เมื่อวานนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ อย่าง S&P 500 กับ Nasdaq ทำ ‘นิวไฮ’ ใหม่อีกครั้ง นักลงทุนส่วนใหญ่ยังคาดหวังว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ สร้างบรรยากาศของการลงทุนที่เน้นความเสี่ยงมากขึ้น หรือที่เรียกว่าตลาด “risk-on” โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น +0.32% และ Nasdaq ขยับขึ้น +0.14% แม้จะเป็นกำไรเล็กน้อย แต่ก็เป็นการทำนิวไฮเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ Dow Jones ก็เพิ่มขึ้น +1.04% จนใกล้แตะสถิติใหม่เช่นกัน

ที่น่าสนใจคือ ปกติแล้วถ้าหุ้นขึ้น พันธบัตรรัฐบาลมักจะราคาตก แต่ครั้งนี้ราคาพันธบัตรกลับขึ้นด้วย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนลดลง เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงเหลือราวๆ 4.24% และพันธบัตร 2 ปี ก็ลงมาที่ประมาณ 3.71% แสดงว่านักลงทุนเริ่มมั่นใจมากขึ้นว่าดอกเบี้ยจะลงเร็วๆนี้

ตลาดฟิวเจอร์สชี้ชัดว่าส่วนใหญ่คาดหวังว่า Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนนี้ และอาจลดอีกในสองครั้งถัดไปตลอดปี โดยให้น้ำหนักความน่าจะเป็นถึง 90% และแม้แต่รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent ก็ออกมาแสดงความคิดเห็นว่าควรลดดอกเบี้ยลงไปถึง 1.5-1.75% เลยทีเดียว

หากลดดอกเบี้ยจริง ผลกระทบสำคัญคือช่วยให้ต้นทุนเงินกู้ถูกลง คนทั่วไปกู้ซื้อบ้านหรือสินเชื่ออื่นๆ ได้ง่ายขึ้น ส่งเสริมให้องค์กรจ้างงานมากขึ้น และโดยรวมช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจ นี่จึงเป็นผลดีต่อทั้งตลาดหุ้นและการเมือง อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจลดดอกเบี้ยยังต้องระวังเรื่องเงินเฟ้อ เพราะหากลดแรงเกินไป ราคาสินค้าอาจไต่ขึ้นได้ง่าย แม้ตอนนี้ผลกระทบจากภาษีจะยังไม่ชัดเจน แต่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเริ่มเห็นผลต่อราคาในอนาคต เช่น ราคากาแฟที่นำเข้าจากบราซิลและเวียดนามก็เพิ่งโดนปรับภาษีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะเดียวกัน ตลาดคริปโตและหุ้นในกลุ่มกัญชาก็พุ่งขึ้นแรงตามกระแสการลงทุนแบบกล้าเสี่ยง แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังใส่เงินเข้ามาในหลายกลุ่มมากขึ้น

ตอนนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อฝั่งฝั่งผู้ผลิต กับข้อมูลการขอรับสวัสดิการการว่างงานที่จะประกาศคืนนี้เวลา 19:30 น. (ตามเวลาไทย) เพื่อดูสัญญาณทิศทางตลาดแรงงานในเดือนถัดไป หากเห็นการขอรับสวัสดิการสูงขึ้นเรื่อยๆ ก็อาจสะท้อนว่าคนเริ่มหางานได้ยากขึ้น

ประเด็นสำคัญที่สุดตอนนี้คือ ตลาดหุ้นอยู่ในภาวะที่เชื่อมั่นในทิศทางดอกเบี้ยขาลง ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อและแรงงานจะเป็นตัวชี้ว่า Fed จะรีบลดดอกเบี้ยมากน้อยแค่ไหน เพื่อนๆนักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจใหม่ๆ อย่างใกล้ชิด เพราะการปรับลดดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อทั้งตลาดหุ้น ตราสารหนี้ และเศรษฐกิจโดยรวมอย่างทั่วถึง