สรุปตลาดหุ้นสหรัฐ วันเสาร์ที่ 21 ส.ค. 2025: เขียวแสบตา!! Dow Jones ทํา 'New High'! หุ้นใหญ่-เล็กวิ่งแรง-พันธบัตรขึ้น!! หลัง Fed ส่งสัญญาณ 'ลดดอกเบี้ย'?

ตลาดหุ้นสหรัฐฯในวันศุกร์คึกคักมาก โดย Dow Jones ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2025 เป็นครั้งแรก ขณะที่หุ้นขนาดเล็กและพันธบัตรรัฐบาลก็ปรับตัวขึ้นแรง สาเหตุหลักคือคำพูดของประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ที่ส่งสัญญาณว่า Fed มีโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนนี้ ซึ่งเรื่องลดดอกเบี้ยมักกระตุ้นความมั่นใจและแรงซื้อในตลาดทุน

ส่งผลให้ Dow Jones บวกขึ้นกว่า +1.89% ส่วน S&P 500 และ Nasdaq Composite ปิดบวก +1.52% กับ +1.88% ตามลำดับ โดย S&P 500 ฟื้นตัวหลังจากเผชิญขาลงต่อเนื่อง 5 วัน

ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นมาจากคำปราศรัยของพาวเวลล์ที่งานประชุมเศรษฐกิจที่แจ็กสัน โฮล ซึ่งเน้นย้ำถึงความอ่อนแอของตลาดแรงงาน และลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ส่งผลให้นักลงทุนคาดเดาว่า Fed จะลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% ในเดือนกันยายนนี้ ดอกเบี้ยต่ำลงจะทำให้บริษัทต่างๆ มีต้นทุนการกู้ยืมน้อยลง จ้างงานเพิ่ม หรือกล้าเสี่ยงลงทุนเพื่อเติบโตมากขึ้น แต่อีกด้านหนึ่งก็มีความเสี่ยงที่ราคาสินค้าอาจปรับขึ้นตามไปด้วย

บรรยากาศของนักลงทุนในตลาดดูจะสนใจผลประกอบการของหุ้นกลุ่มเติบโตเป็นพิเศษ เพราะการลดดอกเบี้ยมักหนุนราคาหุ้นเหล่านี้ ส่วนหุ้นขนาดเล็กก็ได้รับแรงสนับสนุนเช่นกัน ผลคือ Russell 2000 ที่รวมหุ้นขนาดเล็กดีดตัวขึ้น +3.86%

ในฝั่งพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.258% ขณะที่อายุ 2 ปีอยู่ที่ 3.689% ซึ่งราคาพันธบัตรกับผลตอบแทนมักสวนทางกัน

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงเกือบ 1% ตรงตามคาด สาเหตุคือถ้าดอกเบี้ยต่ำลง นักลงทุนต่างชาติก็จะเปลี่ยนไปหาดอกเบี้ยที่สูงกว่าจากประเทศอื่นแทน

ดัชนี VIX หรือ “ตัวชี้วัดความกลัว” ในตลาดหุ้นก็ลดลงต่ำสุดในปี 2025 สะท้อนว่าความกังวลในตลาดช่วงนี้ต่ำมาก

โดยรวมถือว่าเมื่อวานนี้เป็นวันที่ดีมากสำหรับตลาดหุ้น แต่นักวิเคราะห์มองว่าแรงซื้อรอบนี้อาจไม่ได้เกิดขึ้นได้ง่ายๆ อีกในเร็วๆนี้ เพราะตลาดได้ราคาสะท้อนความหวังเรื่องลดดอกเบี้ยกันล่วงหน้าไปหมดแล้ว

สัปดาห์หน้า เพื่อนๆนักลงทุนยังต้องติดตามประเด็นสำคัญ เช่นการประมูลพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี, 5 ปี และ 7 ปี รวมถึงตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ

จุดสำคัญคือ ตลาดหุ้นตอบรับเชิงบวกต่อสัญญาณลดดอกเบี้ยจาก Fed อย่างชัดเจน ส่งผลดีต่อราคาหุ้นและบรรยากาศลงทุนในระยะสั้น แต่การเฝ้าระวังเรื่องเงินเฟ้อและแนวโน้มเศรษฐกิจจริงยังคงสำคัญสำหรับการลงทุนอนาคต