สรุปตลาดหุ้นสหรัฐฯ วันพุธที่ 29 ต.ค. 2025: ประธาน "Fed" ดับฝัน "ลดดอกเบี้ย"!! ตลาดหุ้นหยุดบวก 4 วันติด!!

หลังจากที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องถึง 4 วันติด ในที่สุดก็มาถึงจุดพัก เมื่อบรรยากาศการคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยเริ่มผ่อนคลายลง S&P 500 ปิดวันโดยที่แทบไม่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่ดาวโจนส์ลดลง -0.16% เป็นการหยุดสถิติบวกติดต่อกันลง ส่วน Nasdaq ยังบวกได้ต่ออีก +0.55% แม้ว่าช่วงระหว่างวันตลาดทำท่าจะขึ้นไปทำสถิติใหม่ได้อยู่แล้วก็ตาม

แต่ประเด็นที่ทำให้ทุกอย่างเปลี่ยนไปก็คือคำพูดของ Jerome Powell ประธาน Fed ที่ออกมาสะกิดชัดเจนว่าการลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม “ยังไม่ใช่เรื่องแน่นอน ยังอีกไกล” คำพูดนี้ส่งผลต่อตลาดแบบทันที เพราะนักลงทุนส่วนใหญ่ช่วงหลังมานี้ล้วนคาดหวังว่า Fed จะลดดอกเบี้ยตามสัญญาณที่ดูเหมือนจะผ่อนคลายก่อนหน้านี้ แต่พอ Powell ออกมาชี้แจงตรงข้ามแบบชัดๆ นักลงทุนก็ต้องประเมินสถานการณ์ใหม่

นักวิเคราะห์กล่าวว่า การเน้นย้ำของ Powell น่าจะเป็นไปเพื่อส่งสัญญาณให้คณะกรรมการมีความยืดหยุ่นในการตัดสินใจ ซึ่งนักลงทุนควรตระหนักว่าผลลัพธ์ใดๆ ยังไม่แน่นอนจริงๆ

ที่ผ่านมา ข้อมูลย้อนหลัง 2 ปีในวันที่ Fed มีประกาศเกี่ยวกับดอกเบี้ย S&P 500 มักจะบวกขึ้นช่วงบ่ายอยู่ระหว่าง 0.3% ถึง 0.4% จากนั้นก็มักจะลดระดับลงมาเฉลี่ยอยู่ที่ 0.1% ก่อนปิดตลาด นี่สะท้อนให้เห็นว่าทุกครั้งที่ Fed สื่อสารอะไรที่เปลี่ยนทิศ ตลาดจะตอบรับอย่างรวดเร็ว

ส่วนตลาดพันธบัตร ปฏิกิริยามีความชัดเจน เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้นทันทีประมาณ 0.074% มาปิดที่ 4.056% ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นวันเดียวที่มากที่สุดของปีนี้ นั่นเพราะเมื่อดอกเบี้ยมีแนวโน้มไม่ลดลง ราคาพันธบัตรก็ปรับลงทันที

นักลงทุนบางส่วนเชื่อว่า ที่จริงความเคลื่อนไหวนี้คือโอกาสซื้อ เพราะเชื่อว่าแม้ Fed จะยังไม่ลดดอกเบี้ยในรอบนี้ แต่ทิศทางในปีหน้ามีโอกาสลดดอกเบี้ยลงอย่างมีนัยสำคัญเพื่อพยุงทั้งตลาดหุ้นและพันธบัตร

ช่วงนี้ตลาดหุ้นและพันธบัตรยังอ่อนไหวต่อสัญญาณจาก Fed เสมอ ต่อให้ก่อนหน้าจะมีโมเมนตัมเชิงบวกมาแค่ไหนก็ตาม ถ้ายังไม่มีความแน่นอนจาก Fed ตลาดก็พร้อมจะปรับฐานได้ทันที นักลงทุนต้องติดตามท่าทีของ Fed ต่อไปอย่างใกล้ชิด เพราะการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยจะมีผลต่อบรรยากาศตลาดในระยะสั้นและยาวโดยตรง