Amazon กับความท้าทายจาก AI ต้นทุนต่ำ: โอกาสหรือความเสี่ยงสำหรับนักลงทุน?

นักลงทุนอาจกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ล่าสุดของ Amazon โดยเฉพาะการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากโมเดล AI ต้นทุนต่ำอย่าง DeepSeek ที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจ AWS ซึ่งเป็นแหล่งทำกำไรหลักของบริษัท ด้าน AWS รับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงนี้และได้เพิ่ม DeepSeek ให้เป็นหนึ่งในตัวเลือกบนแพลตฟอร์มของบริษัทแล้ว ในขณะที่นักลงทุนกำลังจับตาดูผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาสถัดไปกันอย่างใกล้ชิด

สถานะปัจจุบันของ AWS ยังคงแข็งแกร่ง

แม้จะมีความท้าทาย แต่ AWS ยังคงเติบโตในอัตราที่น่าประทับใจที่ +19% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว พร้อมอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงถึง 36.9% ในไตรมาสล่าสุด ตัวเลขนี้แสดงให้เห็นว่า AWS ยังคงเป็นธุรกิจที่แข็งแกร่งและสร้างผลกำไรได้ดี

ธุรกิจโลจิสติกส์เติบโตอย่างมีประสิทธิภาพ

ในส่วนของธุรกิจโลจิสติกส์ก็มีแนวโน้มที่สดใส โดยยอดสั่งซื้อเพิ่มขึ้น +11% แต่ที่น่าประทับใจคือ ต้นทุนการจัดส่งเพิ่มขึ้นเพียง 4% เท่านั้น สะท้อนถึงประสิทธิภาพที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด จากการลงทุนในระบบอัตโนมัติที่ Amazon ได้ลงทุนไปในช่วงที่ผ่านมา

แนวโน้มการเติบโตในอนาคตยังสดใส

นักวิเคราะห์มองแนวโน้มการเติบโตของ Amazon ในเชิงบวก โดยคาดการณ์ว่า กำไรต่อหุ้นจะเติบโตถึง +15% ในปี 2025, +20% ในปี 2026 และโตขึ้นถึง +25% ในปี 2027 ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ค่า Forward PE ของหุ้นอยู่ที่ประมาณ 20 เท่าเมื่อเทียบกับกำไรในปี 2027 ซึ่งถือว่าถูกมากเมื่อพิจารณาจากศักยภาพการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ครับ

กำไรเติบโตเร็วกว่ารายได้

ที่น่าสนใจมากๆ คือ Amazon คาดว่าจะมีรายได้เติบโตประมาณ +10% ต่อปีในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า แต่บริษัทคาดว่าจะสามารถทำกำไรได้มากขึ้นในอัตราที่สูงกว่า เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากธุรกิจที่มีกำไรสูงอย่าง AWS และธุรกิจโฆษณาเพิ่มขึ้น ประกอบกับโมเดลโลจิสติกส์ที่มีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

โอกาสสำหรับนักลงทุนระยะยาว

สำหรับเพื่อนๆนักลงทุนระยะยาว การปรับฐานของราคาหุ้น Amazon ในช่วงนี้อาจเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ เพราะปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง

การประกาศผลประกอบการครั้งหน้าจะเป็นจุดสำคัญ โดยเฉพาะหากผู้บริหารให้ความชัดเจนเกี่ยวกับแผนการลงทุนและกลยุทธ์ในการรับมือกับ AI ต้นทุนต่ำ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้อย่างรวดเร็ว แม้จะมีความท้าทายจากเทคโนโลยี AI ใหม่ๆ แต่ Amazon มีประวัติที่ดีในการปรับตัวและใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีได้อย่างมีประสิทธิภาพมาโดยตลอด