วิเคราะห์ CalPERS กองทุนยักษ์ใหญ่"เทขาย AAPL"? หันไปซบ META, AMD, MCD! เกิดอะไรขึ้น??

กองทุนบำนาญที่ใหญ่สุดในอเมริกา CalPERS ที่จัดการเงินอยู่กว่า $5.4 แสนล้าน เพิ่งทำการปรับพอร์ตใหญ่โดยขายหุ้น Apple ออกไป 5.1 ล้านหุ้น แต่ยังเหลืออยู่ 34.7 ล้านหุ้น ไม่ได้ขายออกทั้งหมด

สาเหตุที่ขาย Apple ก็เพราะว่า หุ้นนี้กำลังปรับตัวลดลง ในไตรมาสแรกหุ้นร่วงไป -11% ขณะที่ตลาด S&P 500 ร่วงแค่ -4.6% เท่านั้น แถม Trump ยังมาขู่เรื่อง tariff 25% กับ iPhone ที่ผลิตในต่างประเทศอีก เพราะ Apple ไปผลิตใน India กับ Vietnam แทนที่จะผลิตในอเมริกา

แต่ที่น่าสนใจคือ CalPERS กลับไปซื้อหุ้น Meta เพิ่ม 579,150 หุ้น ทำให้ถือรวม 5.5 ล้านหุ้น เพราะธุรกิจโฆษณาของ Meta ยังแกร่งมาก รายได้ Q1 โต +16% เป็น $42.3 พันล้าน และยังซื้อ AMD เพิ่มอีก 325,180 หุ้น เพราะ AMD เพิ่งปิดดีลใหญ่สร้าง AI data center ในซาอุดีอาระเบีย โดยรายได้ Q1 โต +36% เป็น $7.4 พันล้าน

นอกจากนี้ยังเข้าซื้อ McDonald's เพิ่มอีก 494,290 หุ้น ถึงแม้ยอดขาย McDonald's จะซบเซาบ้าง แต่แคมเปญ Happy Meal ร่วมกับหนัง Minecraft ช่วยดันยอดขายได้ดีทีเดียว

CalPERS บอกว่า “ไม่ได้ตัดสินใจจากข่าวระยะสั้น แต่ใช้กลยุทธ์เชิงระบบและข้อมูลเชิงปริมาณในการลงทุน”

การเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนการหมุนเวียนจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่แบบเดิมๆ ไปสู่หุ้นที่มีเรื่องราวการเติบโตแนวใหม่ การขายหุ้น Apple ออก ถึงแม้ว่าจะยังถือเยอะ แต่แสดงถึงความกังวลต่อความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศและการแข่งขันในตลาดจีน ขณะที่การซื้อ Meta และ AMD สะท้อนการเดิมพันกับเทรนด์AI ในระยะยาว ส่วน McDonald's เป็นการป้องกันความเสี่ยงด้วยการเข้าสู่หุ้น defensive ที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลที่มั่นคง นี่คือการปรับสมดุลพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน เพราะกระจายความเสี่ยงไปหลายแนวทาง ทั้งการเติบโตจากปัญญาประดิษฐ์, โฆษณาดิจิทัล และสินค้าอุปโภคบริโภคจำเป็น