ส่อง! หุ้นยูเรเนียม 'CCJ' ที่จารย์เชย์ 'จับตา'!! จาก "หุ้นตามกระแส" สู่ "TSM แห่งโลกพลังงาน!

สิบปีที่ผ่านมา หุ้นยูเรเนียมอย่าง Cameco Corp. (CCJ) ถูกมองเหมือนเป็นแค่เกมเล่นตามอารมณ์ตลาด คือพอมีกระแส คนพูดถึงเยอะ ราคาก็วิ่งขึ้น พอคนเริ่มหันไปสนใจเรื่องอื่น ราคาก็ลง แต่ตอนนี้สถานการณ์เปลี่ยนไปแล้ว

สิ่งที่เกิดขึ้นไม่ใช่แค่กระแสที่มาแล้วก็ไป แต่คือการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่โครงสร้างพื้นฐาน เพราะเราไม่ได้พูดถึงแค่ "พลังงานสะอาด" อย่างเดียว แต่เรากำลังพูดถึง "พลังงานที่ต้องมีใช้ตลอดเวลา" แบบที่จ่ายไฟได้ต่อเนื่อง 24 ชั่วโมง ไม่มีวันหยุด ไม่ว่าแดดจะออก ลมจะมาหรือไม่มาก็ตาม พลังงานแบบนี้จำเป็นสุดๆ สำหรับศูนย์ข้อมูล ขนาดมหึมา, โครงการ AI ระดับชาติ, หรือระบบคอมพิวเตอร์ที่ต้องทำงานตลอดเวลาโดยห้ามล่มเด็ดขาด พลังงานนิวเคลียร์เลยไม่ใช่แค่ "ทางเลือก" อีกต่อไป แต่กำลังจะกลายเป็นสิ่งที่ "ขาดไม่ได้" และยูเรเนียมนี่แหละที่เป็นหัวใจสำคัญ หรือถ้าจะพูดให้เห็นภาพก็คือ เป็นคอขวดของเรื่องนี้เลย

ตรงนี้เองที่บริษัทอย่าง CCJ เริ่มเข้ามามีบทบาทสำคัญ เมื่อก่อนคนอาจจะมอง CCJ เป็นแค่การลงทุนตามราคายูเรเนียมในตลาด แต่ตอนนี้บทบาทของ CCJ กำลังจะยิ่งใหญ่กว่านั้นเยอะ คือเป็นเหมือน "ตัวจักรสำคัญ" ด้านพลังงานในระดับโลกไปแล้ว เหมือนกับที่ TSM กลายเป็นหัวใจของวงการชิป ไม่ใช่เพราะมีโรงงานใหญ่ที่สุด แต่เพราะเป็นส่วนประกอบสำคัญที่เชื่อมโยงทุกอย่างเข้าด้วยกันจนขาดไม่ได้ ซึ่ง CCJ ก็กำลังจะกลายเป็นแบบนั้นในโลกพลังงานนิวเคลียร์สำหรับยุค AI เพราะถ้าซิลิคอนคือสมองของ AI ยูเรเนียมก็คือเส้นเลือดใหญ่ที่หล่อเลี้ยงให้ AI ทำงานได้อย่างต่อเนื่อง และแผนงาน AI ใหญ่ๆ ทุกโครงการ ไม่ว่าจะเป็นของบริษัทเอกชนหรือภาครัฐ ตอนนี้ก็ต้องพึ่งพาการมียูเรเนียมที่มั่นคงเหมือนกันหมด

บริษัทพลังงานและรัฐบาลต่างๆ เริ่มมองการณ์ไกล พากันทำสัญญาระยะยาว ล็อกปริมาณยูเรเนียมและราคาไว้ล่วงหน้ากันเป็นปีๆ เพราะรู้ดีว่าความต้องการพลังงานกำลังจะพุ่งสูงขึ้นแบบก้าวกระโดด ข้อมูลจะถูกสร้างและประมวลผลมากขึ้นแบบไม่หยุด และถ้าไม่มียูเรเนียมเป็นหลัก ระบบ AI ทั้งหมดอาจจะไปต่อไม่ไหวเพราะขาดพลังงาน ตอนนี้คนก็ยังมอง CCJ แค่จากตัวเลขการผลิตระยะสั้น ซึ่งไม่ใช่ประเด็นหลัก แต่เกี่ยวกับการที่ CCJ จะกลายเป็นผู้ 'คุมเกม' ด้านพลังงาน มี 'ตัวเลือก' สำคัญๆ อยู่ในมือ และมี 'อำนาจต่อรอง' ในโลกพลังงานมากขึ้น เพราะสิ่งที่น่ากังวลจริงๆ ไม่ใช่เรื่องราคา แต่คือการ "ไม่มี" พลังงานให้ใช้ต่างหาก

ความต้องการยูเรเนียมก็จะนำหน้ากำลังการผลิตไฟฟ้าไปอีกขั้น ตอนนี้หลายๆประเทศตะวันตก ก็เริ่มหันกลับมาจริงจังกับโครงการนิวเคลียร์ของตัวเองกันแล้ว ระบบโครงข่ายไฟฟ้าก็กำลังถูกออกแบบใหม่กันแบบเรียลไทม์ และบริษัทที่จะมีความสำคัญจริงๆ ก็คือบริษัทที่คุมตั้งแต่ต้นน้ำไปจนถึงปลายน้ำได้จริงๆ

CCJ กำลังจะเป็นตัวแทนของ "โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานสำหรับ AI ในอนาคต" เหมือนกับที่ TSM เคยเป็นจุดสำคัญที่ถ้าเกิดปัญหาขึ้นมาจะกระทบทั้งระบบ จนกลายเป็นบริษัทชิปที่สำคัญที่สุดในโลก ซึ่ง CCJ ก็กำลังจะกลายเป็น "ผู้คุมประตู" สู่แหล่งพลังงานที่จะตัดสินว่าใครจะได้ใช้พลังงานสำหรับ AI ขนาดใหญ่ในอนาคต

นี่แหละคือเหตุผลที่ CCJ อยู่ใน Watchlist หุ้นที่ผมจับตามอง