Celsius ยังคงเผชิญความท้าทาย! ตัวเลข Q1/25 เติบโตนอกบ้านสดใส แต่ยอดขายอเมริกาเหนือยังน่าห่วง!!

สรุปภาพรวม ไตรมาส1 ปี 2025 ของ Celsius

Celsius เป็นบริษัทที่ทำธุรกิจเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพและเครื่องดื่มพลังงาน ที่กำลังขยายตัวในตลาดทั่วโลก ที่น่าสนใจคือ บริษัทเพิ่งเข้าซื้อกิจการ Alani Nu ซึ่งเป็นแบรนด์เครื่องดื่มและอาหารเสริมที่มีชื่อเสียง

โดยผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของ Celsius ที่เพิ่งออกมาสำคัญมากสำหรับเพื่อนๆผู้ถือหุ้นเพราะ ถือเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านสำคัญของบริษัทหลังการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่

ไฮไลท์สำคัญที่ควรรู้

ข้อดีของ Celsius:

1. อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น - เพิ่มจาก 51.2% เป็น 52.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แสดงว่าบริษัทสามารถจัดการต้นทุนได้ดีขึ้น แม้ว่าตัวเลขรายได้จะลดลง

2. การเติบโตในต่างประเทศแข็งแกร่ง - รายได้จากต่างประเทศเพิ่มขึ้น 41% โดยเฉพาะในยุโรปที่โต 31.9% และเอเชีย-แปซิฟิกก็กำลังเติบโตดี ซึ่งแสดงให้เห็นว่าแบรนด์กำลังได้รับการยอมรับในระดับโลก

3. สภาพคล่องทางการเงินแข็งแกร่ง - มีเงินสดถึง $977.3 ล้าน เพิ่มขึ้นจาก $890.2 ล้าน เมื่อสิ้นปี 2024 และมีเงินทุนหมุนเวียนกว่า $993.6 ล้าน ทำให้มีความยืดหยุ่นในการลงทุนและขยายธุรกิจ

4. การเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ - การซื้อ Alani Nu มูลค่ากว่า $1.8 พันล้าน และ Big Beverages Contract Manufacturing จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งในการผลิตและขยายฐานลูกค้า

5. พันธมิตรที่แข็งแกร่งกับ PepsiCo - การเป็นผู้จัดจำหน่ายหลักในสหรัฐฯ และขยายไปแคนาดาตั้งแต่มกราคม 2024 ช่วยให้เข้าถึงเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่กว้างขวาง

ข้อกังวลที่ต้องจับตา:

1. รายได้ในอเมริกาเหนือลดลง - โดยรายได้รวมลดลง 7.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สาเหตุหลักมาจากยอดขายในอเมริกาเหนือที่ลดลง 9.7% เนื่องจากความเร็วในการขายลดลงและการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายที่แตกต่างจากปีก่อน

2. กำไรสุทธิลดลง - ลดลงจาก $64.8 ล้านเหลือ $34.4 ล้าน หรือลดลง 46.9% ซึ่งมีสาเหตุหลักจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมการเข้าซื้อกิจการ Alani Nu ประมาณ $9.1 ล้าน

3. คดีความและค่าปรับ - มีการตั้งสำรองค่าใช้จ่ายจากคดีความกับ Strong Arm Productions จำนวน $55.9 ล้าน โดยอาจสูงถึง $97.6 ล้าน และยังมีค่าปรับจาก SEC อีก $3 ล้าน

4. การพึ่งพาผู้จัดจำหน่ายรายใหญ่ - PepsiCo คิดเป็น 57.6% ของรายได้ในไตรมาส 1 ปี 2025 ซึ่งถือว่าพึ่งพารายเดียวค่อนข้างมาก ถ้าความสัมพันธ์มีปัญหาอาจกระทบธุรกิจอย่างมาก

5. ภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้น - การกู้ยืมเงิน $900 ล้านเพื่อซื้อกิจการ Alani Nu อาจทำให้มีภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้นในอนาคต

คำพูดสำคัญจาก CEO ที่สะท้อนวิสัยทัศน์

"การเข้าซื้อกิจการ Alani Nu เป็นก้าวสำคัญในการสร้างอนาคตของเรา โดยมุ่งเน้นการขยายธุรกิจในระดับโลก เห็นได้จากการเติบโตในยุโรปและเอเชีย-แปซิฟิกที่แข็งแกร่ง บริษัทกำลังสร้างพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายมากขึ้น ควบคู่ไปกับการเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตผ่านการเข้าซื้อกิจการ Big Beverages Contract Manufacturing ปัจจุบันบริษัทมีสภาพคล่องที่แข็งแกร่งและพร้อมสำหรับการเติบโตในอนาคต แม้จะมีความท้าทายในตลาดอเมริกาเหนือ แต่เรายังคงเห็นโอกาสมหาศาลในการขยายธุรกิจทั้งในและต่างประเทศ โดยอาศัยความแข็งแกร่งของพันธมิตรอย่าง PepsiCo"

Celsius ยังเหมาะกับการลงทุนในระยะยาว แต่อาจมีความผันผวนในระยะสั้น ด้วยเหตุผลต่อไปนี้:

• การซื้อ Alani Nu เป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล เพราะช่วยขยายพอร์ตสินค้าและฐานลูกค้าได้มาก แต่ต้องจับตาดูว่าการรวมกิจการจะราบรื่นแค่ไหน

• ตลาดต่างประเทศกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยชดเชยการชะลอตัวในอเมริกาเหนือ และยังมีโอกาสเติบโตอีกมาก โดยเฉพาะในเอเชีย

• ความเสี่ยงหลักที่น่ากังวลคือ การพึ่งพา PepsiCo มากเกินไป และภาระหนี้สินที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อกิจการ รวมถึงคดีความที่ยังไม่จบสิ้น

อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่ยังแข็งแกร่งและการบริหารต้นทุนที่ดี รวมถึงสภาพคล่องทางการเงินที่มั่นคง เพื่อนๆนักลงทุนที่ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพระยะยาวของ Celsius อาจต้องอดทนผ่านความผันผวนระยะสั้น เพราะการรวมกิจการครั้งใหญ่มักใช้เวลาก่อนจะเห็นผลลัพธ์เชิงบวก