Mastercard (MA): หุ้นดีน่าเก็บ? เติบโตอย่างแข็งแกร่งในวงการชําระเงิน

หุ้น Mastercard (MA) เติบโตอย่างแข็งแกร่งแม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงของวงการชำระเงิน ช่วงนี้อาจเป็นโอกาสดีๆ ในการเข้าลงทุนหุ้นคุณภาพอย่าง Mastercard ในราคาที่ถูกลง

ทำไมหุ้นนี้ถึงน่าสนใจ? ก็เพราะว่า พฤติกรรมการใช้เงินของผู้บริโภคเปลี่ยนไปอย่างมาก ปัจจุบันเราแทบไม่ได้พกเงินสดกันแล้วใช่ไหม? ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการใช้เงินสดลดลงอย่างมาก จาก 32% ในปี 2016 เหลือเพียง 15% ในปี 2023 ในขณะที่การใช้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้นจาก 18% เป็น 33%

Mastercard ซึ่งครองส่วนแบ่งการตลาดถึง 24% ของธุรกรรมการชำระเงินทั่วโลก อยู่ในอันดับ 3 รองจาก Visa และบริษัทจีนที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหุ้น นั่นหมายความว่าเมื่อการใช้เงินสดลดลงและการใช้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้น Mastercard ก็จะได้ประโยชน์ไปด้วยเต็มๆ

นอกจากนี้ ตลาดอีคอมเมิร์ซคาดว่าจะเติบโตแบบก้าวกระโดดที่ +14.90% ต่อปีในอีก 10 ปีข้างหน้า เติบโตจาก $18.77 ล้านล้าน เป็น $75.12 ล้านล้านในปี 2034 ซึ่งแน่นอนว่าจะส่งผลดีต่อธุรกิจของ Mastercard อย่างมาก

มาลองดูผลประกอบการกันบ้าง Mastercard สามารถเพิ่มกำไรสุทธิได้เร็วกว่ารายได้ โดยในขณะที่รายได้เติบโต 13.25% ต่อปี กำไรสุทธิกลับเติบโตถึง 15.51% ต่อปี และที่น่าประทับใจยิ่งกว่าคือ กระแสเงินสดอิสระเติบโตถึง 20.37% ต่อปี พูดง่ายๆก็คือ บริษัทไม่เพียงแต่ขายได้มากขึ้นเท่านั้น แต่ยังสามารถบริหารค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้นเรื่อยๆ ทำให้มีเงินเหลือเข้าบริษัทเพิ่มขึ้นในสัดส่วนที่สูงกว่ายอดขายที่เพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงถึงความสามารถในการบริหารธุรกิจ

ด้านอัตรากำไรของบริษัทอยู่ในระดับสูงมากที่ประมาณ 45% และ ROIC (ผลตอบแทนจากเงินลงทุน) เพิ่มขึ้นจาก 30.47% เป็น 42.01% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา บริษัทมีหนี้สินระยะยาวอยู่ที่ $2.19 หมื่นล้าน แต่ด้วยกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง บริษัทสามารถชำระหนี้ทั้งหมดได้ภายใน 5 ปีโดยที่ยังคงจ่ายเงินปันผลได้ตามปกติ

นอกจากนี้ Mastercard มีการเพิ่มเงินปันผลถึง 13.72% ต่อปี แม้ว่า yield จะอยู่ที่เพียง 0.62% เท่านั้น และยังมีการซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง

ปัจจุบันหุ้น Mastercard ซื้อขายที่ Forword P/E ประมาณ 30.54 เท่า ซึ่งดูแพงเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม แต่ถ้าพิจารณาจากอัตราการเติบโตที่สม่ำเสมอ ก็ถือว่าสมเหตุสมผล!