ELF พุ่ง +25%!! โตต่อเนื่อง 25 ไตรมาส!? ดีล $800 ล้าน 'rhode' เตรียมยึดตลาดบิวตี้!!

บริษัทเครื่องสำอาง e.l.f. Beauty รายงานตัวเลขไตรมาสออกมาโดนใจ โดยยอดขายปีนี้โตขึ้น +28% เป็น $1,313.5 ล้าน ซึ่งถือว่าแรงสุดๆ และที่สำคัญคือ นี่เป็นไตรมาสที่ 25 ติดต่อกันแล้วที่ยอดขายเติบโต เหมือนรถไฟที่วิ่งไม่หยุด

สิ่งที่น่าตื่นเต้นก็คือ บริษัทสามารถขยายส่วนแบ่งตลาดในอเมริกาเพิ่มขึ้น 1.9% ซึ่งแปลว่า ELF กินส่วนแบ่งตลาดจากคู่แข่งมาได้เยอะมาก ทั้งใน retail และ e-commerce ก็โตแรงทั้งคู่ รวมถึงตลาดต่างประเทศด้วย กำไรที่ปรับปรุงแล้ว (Adjusted EBITDA) ก็เติบโต +26% เป็น $296.8 ล้าน

แต่ข่าวใหญ่สุดคือ บริษัทประกาศซื้อแบรนด์ rhode ในราคา $800 ล้าน โดยจ่ายครึ่งหนึ่งเป็นเงินสด อีกครึ่งเป็นหุ้น บวกกับโบนัสพิเศษอีกสูงสุด $200 ล้าน ถ้าธุรกิจเติบโตตามเป้า คาดว่าจะปิดดีลในไตรมาส 2 ของปีหน้า นี่เป็นการลงทุนที่ใหญ่มากเพื่อขยายพอร์ตแบรนด์

สิ่งที่น่าจับตาคือ ELF ไม่ได้ให้คาดการณ์สำหรับปี 2026 เพราะไม่แน่ใจเรื่องนโยบายภาษีนำเข้า ซึ่งบอกอะไรเราได้เยอะเกี่ยวกับความไม่แน่นอนทางการเมือง ด้านกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ $133.8 ล้าน และมี เงินสดในมือ $148.7 ล้าน

ELF แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของพื้นฐานบริษัทที่ยอดเยี่ยม การเติบโต 25 ไตรมาสติดต่อกันแสดงถึงความสามารถในการดำเนินงานที่สม่ำเสมอ การได้ส่วนแบ่งทางการตลาดมาอย่างต่อเนื่องในตลาดที่การแข่งขันสูง ถือเป็นสัญญาณบวก การซื้อกิจการ rhode ก็ถือเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลเพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มฐานลูกค้า ทั้งนี้เพื่อนๆนักลงทุนควรติดตามเรื่องการรวมธุรกิจ และผลกระทบจากนโยบายภาษีที่อาจส่งผลต่อ margin ระยะสั้น