หุ้น Palantir กับความหวังที่สูงเกินจริง?

Palantir เป็นหนึ่งในหุ้นที่กำลังมาแรง โดยราคาพุ่งขึ้นเกือบ +400% ในปี 2024 แต่ที่ผ่านมาหุ้น Palantir กลับดิ่งลงถึง -25% จากจุดสูงสุดในกลางเดือนกุมภาพันธ์

อะไรทำให้หุ้น Palantir ปรับตัวลดลง?

ถ้าพูดถึงเรื่องพื้นฐานธุรกิจแล้ว Palantir ยังคงแข็งแกร่ง บริษัทได้รับประโยชน์จากความต้องการแพลตฟอร์มวิเคราะห์ข้อมูลที่ใช้ AI โดยเฉพาะจากหน่วยงานรัฐบาลและบริษัทใหญ่ๆ โดยผู้บริหารคาดการณ์ว่า รายได้จะเพิ่มขึ้น +36% ในไตรมาสแรก ซึ่งนักวิเคราะห์บางราย มองว่าตัวเลขนี้อาจต่ำกว่าความเป็นจริงด้วยซ้ำ เพราะ Palantir มักตั้งเป้าไว้ต่ำๆ เพื่อทำผลงานให้ดีเกินคาด

แล้วประเด็นอะไรที่ทำให้นักลงทุนกังวล?

ก็คือ ”เรื่องมูลค่าหุ้นที่สูงลิบ” ตอนนี้ Palantir มีอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) สูงถึง 77 เท่า ลองคิดดูว่าสูงขนาดไหน? เมื่อบริษัทซอฟต์แวร์ทั่วไปมักซื้อขายกันที่ 10-20 เท่าของยอดขาย กับมูลค่าตัวเลขขนาดนี้ Palantir ต้องเพิ่มรายได้เป็นสามเท่าทุกปีเพื่อรักษาราคาหุ้น ซึ่งเป็นเรื่องยากมาก!

ยิ่งไปกว่านั้นคือ ธุรกิจต่างๆ ยังใช้ AI แต่การลงทุนใน AI เริ่มมีการคุมเข้มมากขึ้น แสดงถึงความกังวลเรื่องมูลค่าในกลุ่มเทคโนโลยีเติบโตอย่างรวดเร็ว

ไตรมาสหน้าของ Palantir จะเป็นช่วงเวลาที่สำคัญมาก!

ถ้าบริษัทยังโตเกินคาดและขยายฐานลูกค้าได้ดีในไตรมาสหน้า ราคาหุ้น Palantir อาจกลับมายืนได้อีกครั้ง แต่ถ้าการเติบโตชะลอตัว หุ้นอาจยังอยู่ในช่วงขาลงต่อไป!