"NEE" รายได้พลาดเป้า แต่กําไรพุ่ง!! ขึ้นแท่นผู้นําพลังงานสะอาด!?

NextEra Energy (NEE) เปิดปี 2025 ได้อย่างสดใส โดย Q1/2025 กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ $0.99 เพิ่มขึ้นจาก $0.91 ในไตรมาสเดียวกันของปี 2024 ปรับตัวขึ้นเกือบ +9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แม้รายได้จะต่ำกว่าที่ตลาดคาดนิดหน่อย โดยทำได้ $6.25 พันล้าน เทียบกับที่คาดไว้ที่ $6.63 พันล้าน แต่ตลาดก็ยังคงตอบรับเชิงบวก เพราะนักลงทุนมองว่าสัญญาณกำไรที่โตต่อเนื่องสำคัญกว่า

ฝั่งธุรกิจหลักอย่าง Florida Power & Light (FPL) ก็ยังเดินหน้าขยายโซลาร์เต็มที่ ไตรมาสนี้เพิ่งติดตั้งเพิ่มอีก 894 เมกะวัตต์ แถมยังมีแผนลงทุนอีกเกือบ $50,000 ล้านในช่วงปี 2025-2029 เพื่อรองรับความต้องการใช้ไฟที่โตตามประชากรฟลอริดา โดยจะเน้นเพิ่มแบตเตอรี่เก็บพลังงานและโซลาร์เข้าไปอีกกว่า 25 กิกะวัตต์ภายในปี 2034

ด้าน NextEra Energy Resources ซึ่งเป็นธุรกิจพลังงานหมุนเวียนของบริษัท ก็น่าสนใจไม่แพ้กัน โดยไตรมาสนี้เซ็นสัญญาโครงการใหม่ทั้งลม แดด และแบตเตอรี่รวม 3.2 กิกะวัตต์ ดันงานในมือ (Backlog) ขึ้นไปแตะ 28 กิกะวัตต์แล้ว จุดเด่นคือบริษัทเน้น “energy realism” กับ “energy pragmatism” คือไม่ได้เชื่อแค่พลังงานสะอาดอย่างเดียว แต่เน้นผสมผสานหลายเทคโนโลยีเพื่อให้ตอบโจทย์ความต้องการที่จะโตมากกว่า 450 กิกะวัตต์ในอเมริกาภายในปี 2030 อีกด้วย

ด้านการเงิน FPL โตจากการลงทุนใหม่ๆ ทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น $0.07 ส่วน NextEra Energy Resources ก็กำไรโตเกือบ 10% จากการขยายโครงการใหม่ๆ บริษัทมีการป้องกันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยด้วยการทำ hedging (การล็อกอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า) ไว้ถึง $37,000 ล้าน เพื่อช่วยลดผลกระทบจากดอกเบี้ยขาขึ้น

ประเด็นที่นักวิเคราะห์ถามเยอะคือเรื่องภาษีนำเข้า (tariff) ที่อาจกระทบต้นทุนโซลาร์ แต่ผู้บริหารยืนยันว่าได้ล็อกซัพพลายเออร์ไว้ดีมาก ทำให้ความเสี่ยงเรื่อง tariff ถูกจำกัดไว้แค่ $150 ล้านจากแผนลงทุน 75,000 ล้านเหรียญ หรือไม่ถึง 0.2% เท่านั้น

อีกเรื่องคือ การเปลี่ยนแปลงทีมผู้บริหาร โดยคุณ Rebecca Kujawa จะเกษียณจากตำแหน่ง CEO ของ NextEra Energy Resources แล้วให้คุณ Brian Bolster มารับช่วงต่อ ส่วนคุณ Mike Dunne ขึ้นเป็น CFO ใหม่ ซึ่งเป็นแผน เปลี่ยนตัวผู้บริหาร ที่วางไว้ล่วงหน้าหลายปีเพื่อให้เปลี่ยนผ่านได้ราบรื่น

มุมมองตลาดโดยรวมยังมั่นใจในทิศทางระยะยาวของบริษัท แม้จะมีความเสี่ยงเรื่องซัพพลายเชนและกฎระเบียบใหม่ๆ แต่ NextEra ก็เน้นกระจายซัพพลายเออร์และเร่งผลิตในประเทศมากขึ้นเพื่อลดความเสี่ยง จุดแข็งของ NextEra คือการเป็นผู้นำในพลังงานสะอาดและแบตเตอรี่เก็บพลังงาน มีแผนลงทุนต่อเนื่องเพื่อรองรับความต้องการไฟฟ้าที่โตเร็วในอเมริกา โดยเฉพาะรัฐฟลอริดา

NextEra Energy คือ “หุ้นพื้นฐานแข็งแกร่ง” ในกลุ่มพลังงานสะอาด เพราะมีทั้งการเติบโตที่ชัดเจน แผนการเงินรัดกุม ทีมบริหารสืบทอดต่อเนื่อง และความสามารถในการบริหารความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยม แม้จะมีความท้าทายเรื่องต้นทุนและซัพพลายเชน แต่บริษัทก็วางกลยุทธ์รับมือไว้ดีมาก ถ้าเชื่อในเทรนด์พลังงานสะอาด NextEra ยังเป็นหุ้นที่น่าลงทุนในระยะยาว!