ทําไม 'หุ้นกลุ่มชิป' NVDA, TSM, ASML, SMH พากัน 'ร่วง' เมื่อวานนี้??

เมื่อวานนี้ หุ้นกลุ่มชิปอย่าง TSMC, ASML, Nvidia และ ETF ชิปชื่อดังอย่าง SMH กับ SOXX ร่วงลง เพราะมีข่าวว่า รัฐบาลสหรัฐฯ อาจยกเลิกสิทธิ์พิเศษ ที่เคยอนุญาตให้บริษัทชิประดับโลก เช่น TSMC, Samsung, SK Hynix ใช้อุปกรณ์ผลิตชิปที่เป็นเทคโนโลยีอเมริกันในโรงงานที่จีนได้โดยไม่ต้องขออนุญาตเป็นรายครั้ง ข่าวนี้ออกมาจาก Wall Street Journal ว่า Jeffrey Kessler เจ้าหน้าที่กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ แจ้งบริษัทเหล่านี้โดยตรงว่า สิทธิ์นี้อาจถูกยกเลิกเมื่อไรก็ได้ แม้ต่อมา มีโฆษกออกมาบอกว่าบริษัทชิปยังทำธุรกิจในจีนได้ แต่ความกังวลก็ทำให้ตลาดเทขายทันที

ผลกระทบเห็นได้ชัด หุ้น TSMC ร่วงถึง -1.87% Nvidia ก็ลงไปกว่า -1.12% ส่วน ETF ใหญ่ๆ อย่าง SMH และ SOXX ที่ถือหุ้นกลุ่มนี้เยอะก็ร่วงตาม เพราะพอร์ตของ SMH มี Nvidia ถึง 21% TSMC 11.5% และยังมี ASML กับ Applied Materials อีก ส่วน SOXX ก็หนักไปทางหุ้นชิปสหรัฐฯ ที่อาจโดนผลกระทบทางอ้อมถ้าสายโซ่อุปทานสะดุด

สาเหตุที่เรื่องนี้แรง เพราะหากสหรัฐฯ เดินหน้ายกเลิกสิทธิ์พิเศษจริง บริษัทชิปที่มีโรงงานในจีนจะเข้าถึงเทคโนโลยีอเมริกันได้ยากขึ้น อาจต้องขออนุญาตเป็นรายดีล ซึ่งเสี่ยงต่อการโดนปฏิเสธและทำให้การผลิตสะดุดทันที โดยเฉพาะ Samsung กับ SK Hynix ที่ผลิตแรมและแฟลชจำนวนมากในจีน รวมถึง TSMC ที่มีฐานลูกค้าใหญ่อยู่ฝั่งจีนด้วย

นักลงทุนจึงเริ่มมองหาทางเลือก เช่น หมุนพอร์ตไป ETF ที่เน้นหุ้นชิปในสหรัฐฯ มากขึ้น หรือ ETF ที่แทบไม่เกี่ยวข้องกับจีนเลย เช่น FTXL หรือ COWZ ที่เน้นหุ้น defensive ไม่เกี่ยวกับชิป

ถึงแม้ตอนนี้ยังไม่มีการประกาศนโยบายอย่างเป็นทางการ แต่ตลาดก็แสดงให้เห็นว่าหุ้นกลุ่มชิปนั้นไวต่อข่าวนโยบายและความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-จีนมากพอๆ กับปัจจัยกำไรหรือเทคโนโลยีใหม่ๆ

ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายแบบนี้จะอยู่กับกลุ่มชิปไปอีกนาน เพื่อนๆนักลงทุนควรติดตามข่าวสารและเตรียมพร้อมรับมือกับความผันผวน เพราะการเปลี่ยนแปลงนโยบายแค่ครั้งเดียวอาจกระทบทั้งซัพพลายเชนและราคาหุ้นได้ทันที แต่ถ้ามองระยะยาว กลุ่มชิปยังเป็นหัวใจของเทคโนโลยีโลก เพียงแต่ต้องเลือกจังหวะและกระจายความเสี่ยงให้ดี