ORCL ดิ่งโหดสุดรอบ 25 ปี.. เปิดสถิติ "รับมีด" ตอนนี้ "รวย" หรือ "เละ"!?

Oracle (ORCL) เพิ่งทำสถิติราคาหุ้นพุ่งแรงสุดนับตั้งแต่ปี 2000 ไปเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา แต่ภาพตัดมาที่เดือนมิถุนายน หุ้นกลับโดนเทขายอย่างหนักจนร่วงลงไปถึง 29.47% ถือเป็นการดิ่งลงรายเดือนที่โหดที่สุดนับตั้งแต่ยุคฟองสบู่ดอทคอมแตกปี 2001 การกลับตัวครั้งนี้รุนแรงและสร้างความตื่นตระหนกให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯอย่างมาก

งบสวยทะลุฟ้า แต่ทำไมหุ้นร่วง?

ดูเผินๆ ผลประกอบการไตรมาส 4 เหมือนจะไปได้สวย รายได้รวมโต 21% แตะ $19.2 พันล้าน (รายได้ Cloud โต 47%) แถมมี Backlog มหาศาลถึง $638 พันล้าน โตกระฉูด 363% โดยครึ่งหนึ่งในนั้นผูกอยู่กับลูกค้ารายใหญ่อย่าง OpenAI ข่าวดีขนาดนี้แต่ตลาดกลับไม่ปลื้ม เพราะการเร่งขยาย Data Center กำลังทำให้บริษัทอยู่ในสภาวะ "เผาเงินสด"

สภาพคล่องหด หนี้พุ่ง กดดันราคาหุ้น

การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ต้องใช้เม็ดเงินมหาศาล และนี่คือผลกระทบที่ตามมา

• รายจ่ายฝ่ายทุน : พุ่ง 162% ทะลุ $55.7 พันล้าน ในปีงบประมาณ 2026

• กระแสเงินสดอิสระ : ติดลบหนักถึง $23.7 พันล้าน

• ค่าเสื่อมราคา: พุ่งเกือบเท่าตัวแตะ $7.62 พันล้าน มากดดันกำไรบริษัท

• ภาระหนี้ก้อนโต: หนี้รวมทะลุ $100 พันล้าน แถมปี 2027 ยังมีแผนลงทุนเพิ่มอีก $70 พันล้าน เตรียมกู้หนี้และออกหุ้นเพิ่มทุนอีก $40 พันล้าน (รวมถึงการขายหุ้น $20 พันล้าน ซึ่งจะทำให้มูลค่าหุ้นในมือของนักลงทุนเดิมลดลง) ซึ่งยิ่งเหนื่อยหนักเมื่อ Fed ยังคงดอกเบี้ยระดับสูง

เปิดสถิติ! ซื้อสวนตอนนี้ "รอด" หรือ "ร่วง"? 

ตลอดเกือบ 40 ปีในตลาด หุ้น ORCL เคยดิ่งหนักเกิน 25% ภายในเดือนเดียวแค่ 10 ครั้งเท่านั้น (นับรวมรอบนี้ด้วย) ลองมาดูกันว่าถ้าเข้าไปช้อนซื้อ จะเกิดอะไรขึ้น

• ถือระยะสั้น 1 เดือน (ระวังเจ็บตัว): สภาพยังน่าห่วง สถิติชี้ว่าราคามักจะซึมลงต่อ โดยเฉลี่ยจะติดลบเพิ่มอีกราวๆ 8.7%

• ถ้าทนถือระยะยาว 1 ปี (โอกาสพลิกชีวิต): โอกาสชนะมีเกินครึ่ง! สถิติส่วนใหญ่ชี้ว่าหุ้นมักจะฟื้นตัวกลับมาทำกำไรให้ชื่นใจได้สูงถึง 93%

อดีตที่เคย "ปัง" และ "พัง"

• สายปัง: ต้องดูปี 1999 ตอนนั้นหุ้นร่วงไป 29% แต่ถ้าใครกล้าซื้อแล้วถือไว้ 1 ปี หุ้นกลับพุ่งทะยานถึง 492%!

• สายพัง: อย่าลืมบทเรียนสยองขวัญปี 1990 ที่หุ้นดิ่งไป 27% นึกว่าถูกแล้ว แต่เดือนต่อมากลับร่วงซ้ำลงเหวไปอีก 61%

การเข้าไป "รับมีด" ตอนหุ้นกำลังตกหนัก ถ้ารอไหวและตลาดเป็นใจก็มีโอกาสได้ผลตอบแทนสูง! แต่ถ้าผิดจังหวะหรือรีบร้อนเกินไป ก็อาจเจ็บตัวสาหัสได้เหมือนกัน!