Palo Alto Networks: งบ Q3 ดีเกินคาด แต่หุ้นร่วง! รายได้โต..แต่ตลาด"ไม่ปลื้ม"?

Palo Alto Networks บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านความปลอดภัยไซเบอร์ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2025 ออกมาแล้ว ผลปรากฏว่าทำได้ดีกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยรายได้อยู่ที่ $2.3 พันล้าน เพิ่มขึ้น +15.7% จากปีก่อน และกำไรต่อหุ้นที่ $0.80 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ $0.77

ที่น่าสนใจคือ รายได้ประจำปีจากบริการความปลอดภัยรุ่นใหม่ (NGS ARR) โตขึ้นถึง +34% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะระดับ $5.1 พันล้านแล้ว ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญของบริษัทในการพัฒนากลยุทธ์แพลตฟอร์มความปลอดภัยแบบครบวงจร และยังสะท้อนถึงความต้องการใช้โซลูชั่นด้านความปลอดภัยคลาวด์และ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

สำหรับไตรมาส 4 บริษัทคาดว่าจะมีรายได้อยู่ที่ $2.49-2.51 พันล้าน และกำไรต่อหุ้นที่ $0.87-0.89 ส่วนเป้าหมายทั้งปี 2025 คาดว่า รายได้จะอยู่ที่ $9.17-9.19 พันล้าน และกำไรต่อหุ้นที่ $3.26-3.28

แม้ผลประกอบการจะออกมาดี แต่หุ้นกลับร่วงลงกว่า -3% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด นักวิเคราะห์มองว่า เป็นเพราะตัวเลขคำสั่งซื้อคงค้าง (RPO) เติบโตเพียง +19% น้อยกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย และการคาดการณ์ NGS ARR สำหรับไตรมาสหน้าที่ระบุไว้ที่ $5.52-5.57 พันล้าน ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $5.57 พันล้านดอลลาร์

การที่หุ้นปรับตัวลดลงหลังประกาศผลประกอบการที่ดีกว่าคาดเป็นปฏิกิริยาระยะสั้นจากนักลงทุนที่มีความคาดหวังสูง แต่พื้นฐานธุรกิจของ Palo Alto Networks ยังคงแข็งแกร่ง การเติบโตของรายได้ประจำและการขยายตัวในตลาดความปลอดภัยคลาวด์และ AI แสดงให้เห็นถึงโอกาสเติบโตในระยะยาว ความสำคัญของกลยุทธ์การเปลี่ยนผ่านจากฮาร์ดแวร์ไปสู่โซลูชั่นซอฟต์แวร์และการเข้าซื้อกิจการที่เสริมความแข็งแกร่งด้าน AI ของ Palo Alto Networks จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่ยั่งยืนในอนาคต