Q1/25 ส่งหุ้น CEG พุ่งแรง +10%!!! รับพลัง AI! อนาคตสดใส หรือแค่กระแส?

เมื่อวานตลาดหุ้นฮือฮากับ Constellation Energy หรือ CEG ที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้นไปถึง +10.29% หลังประกาศผลประกอบการไตรมาสแรก ทำให้มูลค่าตลาดทะลุ $7.77 หมื่นล้าน! ที่น่าสนใจคือ ถึงแม้กำไรต่อหุ้นจะพลาดเป้านิดหน่อยอยู่ที่ $2.14 ซึ่งนักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $2.15 แต่รายได้กลับทำได้ถึง $6.8 พันล้าน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $5.4 พันล้าน

ผู้บริหารย้ำว่า “บริษัทกำลังมุ่งเน้นการเติบโตเพื่อรองรับความต้องการไฟฟ้าสำหรับเทคโนโลยี AI ที่กำลังมาแรง โดยเฉพาะหลังที่ทั้งทรัมป์และไบเดนต่างให้ความสำคัญกับการที่อเมริกาต้องนำหน้าในเรื่อง AI เพื่อความมั่นคงของประเทศ”

การเข้าซื้อกิจการ Calpine Corporation ที่จะทำให้ Constellation กลายเป็นบริษัทไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา ก็คาดว่าดีลนี้จะเสร็จสิ้นภายในสิ้นปีนี้!

แต่ที่น่าเป็นห่วงคือกำไร GAAP ต่อหุ้นลดลงเหลือแค่ $0.38 เทียบกับปีก่อนที่ $2.78 และการคาดการณ์กำไรทั้งปีที่ $8.90-$9.60 ต่อหุ้น ก็ยังต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $9.45

สิ่งที่น่าสนใจคือการที่ Constellation กำลังวางตำแหน่งตัวเองในฐานะผู้ให้บริการพลังงานสะอาดรายใหญ่สำหรับเทรนด์ AI โดยโรงไฟฟ้านิวเคลียร์ของ Constellation มีประสิทธิภาพสูงถึง 94.1% แต่หากมองที่ P/E Ratio ที่ประมาณ 26 เท่า และเงินปันผลเพียง 0.62% นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า กำไรจะเติบโตน้อยกว่า 7% ต่อปีในอีก 5 ปีข้างหน้า ทำให้ราคาหุ้นตอนนี้อาจจะดูแพงเกินไปในระยะสั้น