Salesforce (CRM): หุ้นดีที่ราคาตก น่าเก็บเข้าพอร์ตลงทุน??

หุ้น Salesforce (CRM) ราคาตกลงไปเยอะประมาณ 19% ตั้งแต่ต้นปี อยากจะมาแชร์ให้เพื่อนๆนักลงทุนฟังว่า เกิดอะไรขึ้น? และทำไมนักวิเคราะห์บางคนยังมองว่าน่า “ซื้อ”

Salesforce เป็นบริษัทซอฟต์แวร์ชั้นนำที่เน้นระบบบริหารลูกค้า แต่ปัจจุบันขยายไปทำหลายผลิตภัณฑ์ ช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นร่วงไปกับตลาดเทค ส่วนหนึ่งเพราะการลงทุนด้าน AI ที่ไม่ได้เป็นไปตามที่บริษัทคาดหวัง บางนักวิเคราะห์ถึงกับบอกว่า "เผาเงินหลายพันล้านไปกับ AI ที่ยังใช้งานไม่ได้จริง"

แต่จุดแข็งของ Salesforce คือธุรกิจหลักยังโตได้ดี ไตรมาสล่าสุดรายได้โต +8% เทียบปีต่อปี มาอยู่ที่ $1 หมื่นล้าน มีเงินสดสุทธิแข็งแกร่ง โดยมีเงินสด $1.4 หมื่นล้าน เทียบกับหนี้แค่ $8.4 พันล้าน ซึ่งทำให้บริษัทมีความมั่นคงสูงในช่วงเศรษฐกิจผันผวน

แม้การเติบโตจะชะลอลง แต่บริษัทกำลังเข้าสู่ยุคที่เน้นกำไรมากขึ้น โดยบริษัทคาดว่าจะรักษาอัตรากำไรสุทธิได้ถึง 35-40% ในระยะยาว ซึ่งทำให้ราคาปัจจุบันที่ซื้อขายที่ประมาณ 24 เท่าของกำไรดูน่าสนใจ

ที่น่าสนใจคือนักวิเคราะห์มีความเห็นต่างกัน บางคนเพิ่งปรับลดคำแนะนำเป็น "ขาย" เพราะกังวลว่าบริษัทละเลยธุรกิจหลักไปมุ่งเน้น AI มากเกินไป ในขณะที่อีกฝั่งยืนยันคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมเป้าราคาสูงถึง $400

เป้าราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ $367.45 ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันถึง 37% แสดงให้เห็นว่าหลายคนยังมองว่าหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวได้ดีในอนาคต

อย่างไรก็ตาม Salesforce เป็นหุ้นที่มีความเสี่ยงต่ำในกลุ่มเทคฯ เพราะบริษัทมีฐานลูกค้าแข็งแกร่ง สัญญาระยะยาว และกระแสเงินสดที่มั่นคง การที่ราคาปรับตัวลงมาอาจเป็นโอกาสดีสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการลงทุนในหุ้นคุณภาพในราคาที่สมเหตุสมผล แม้อาจมีความผันผวนในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะหากเทคโนโลยี AI ของบริษัทเริ่มส่งผลดีต่อธุรกิจจริงๆในอีก 1-2 ปีข้างหน้า