ผู้ผลิตชิปยักษ์ใหญ่ TSMC ร่วง -2%!! แค่ความกังวลเกินไป หรือมีอะไรมากกว่านั้น!?

ทำไมหุ้น TSMC ถึงลดลงไป -2% เมื่อวานนี้ ทั้งๆ ที่ตลาดโดยรวมแค่ปรับตัวลงนิดหน่อย โดย S&P 500 ลดลง -0.77% ส่วน Nasdaq ลงแค่ -0.87%

มีสาเหตุหลักๆ อยู่สองข้อ

• ข้อแรกคือ เรื่องสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าใหญ่ๆ แม้ว่าตลาดจะฟื้นตัวมาบ้างหลังจากที่มีการเก็บภาษีนำเข้าเมื่อต้นเดือนที่แล้ว เพราะมีสัญญาณว่าสหรัฐฯ กำลังจะทำข้อตกลงการค้ากับจีนและประเทศอื่นๆ แต่ล่าสุดหลังจากที่ทรัมป์พบกับนายกฯ แคนาดา มาร์ค คาร์นีย์ ก็ได้ ออกมาบอกว่า “สหรัฐฯ ไม่รีบร้อนที่จะทำข้อตกลงใดๆ” ทำให้นักลงทุนกังวลมากขึ้น

• ส่วนอีกสาเหตุหนึ่งคือ ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ Palantir ที่เพิ่งประกาศออกมา ถึงแม้บริษัทจะรายงานกำไรตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ และมีรายได้สูงกว่าที่คาด แม้ว่า Palantir จะปรับเพิ่มเป้าหมายรายได้ทั้งปี แต่การปรับเพิ่มนี้ไม่ได้สูงอย่างที่นักลงทุนคาดหวังไว้  ทำให้หุ้น Palantir ร่วงลงไปถึง -12% และส่งผลกระทบต่อหุ้น AI ตัวอื่นๆ รวมถึง TSMC ด้วย

จริงๆแล้ว TSMC เป็นบริษัทที่แข็งแกร่งมาก บริษัทเป็นผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดของโลก และกำลังได้ประโยชน์อย่างมากจากกระแส AI ด้วยการผลิตชิปให้กับลูกค้ายักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia, AMD, Apple และอื่นๆ TSMC คาดว่ารายได้จาก AI accelerators จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2025 นอกจากนี้ในไตรมาส 1 ที่ผ่านมา TSMC มีรายได้เพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

การปรับตัวลงของหุ้น TSMC เมื่อวานนี้เป็นเพียงความผันผวนระยะสั้นที่เกิดจากปัจจัยภายนอกมากกว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัท ถ้ามองในระยะยาว TSMC ยังคงมีศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของความต้องการชิป AI และจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญสำหรับบริษัท ความเสี่ยงหลักๆ ที่ต้องจับตาคือ ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างประเทศที่อาจส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานและต้นทุนการผลิต