VRTX หุ้นดิ่ง -10%! งบ Q1 น่าผิดหวัง! ปัญหาพอกหางหมู! ยังน่าลงทุนไหม??

น่าตกใจกับผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025 ของ Vertex Pharmaceuticals ที่น่าผิดหวัง ทำให้เมื่อวานนี้หุ้น VRTX ดิ่งลงไปกว่า -10.03% โดยยอดขายอยู่ที่ $2.77 พันล้าน เพิ่มขึ้นแค่ +3% จากปีก่อน แต่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้  ด้านกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ $4.06 ลดลงจาก $4.76 ในปีก่อน ทำให้พลาดเป้าที่ตลาดคาดไว้ที่ $4.32

แต่ปัญหาไม่ได้มีแค่นั้น บริษัทประกาศหยุดการทดลองยารักษาโรคซิสติก ไฟโบรซิส (VX-522) ชั่วคราวเนื่องจากปัญหาเรื่องความทนต่อยา และเพิ่งยกเลิกโครงการพัฒนายาเบาหวานประเภท 1 ไปเมื่อไม่นานมานี้ ทำให้ต้องบันทึกค่าใช้จ่ายจากการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ทางปัญญากับโครงการนี้ไปถึง $379 ล้าน นอกจากนี้ ยาใหม่สองตัวที่เพิ่งออกสู่ตลาดอย่าง Journavx (ยาแก้ปวดที่ไม่ใช่กลุ่มโอปิออยด์) และ Alyftrek (ยารักษาซิสติก ไฟโบรซิส) ก็มียอดขายเติบโตช้ากว่าที่คาด

ส่วนยอดขายต่างประเทศก็ลดลง 5% เหลือ $1.11 พันล้าน โดยเฉพาะในรัสเซียที่มีปัญหาการละเมิดทรัพย์สินทางปัญญา แม้จะมีปัญหาเยอะแยะ แต่บริษัทก็ยังปรับเพิ่มเป้ารายได้ขั้นต่ำสำหรับปี 2025 เป็น $11.85-12 พันล้าน

จริงๆ แล้ว Vertex ยังคงมีจุดแข็งที่น่าสนใจ คือ บริษัทครองตลาดยารักษาซิสติก ไฟโบรซิสเกือบ 90% ในสหรัฐฯ และมีเงินสดสำรองกว่า $11.4 พันล้าน หากมองในระยะยาว ยา Casgevy และ Journavx มีศักยภาพสร้างยอดขายรวมกันได้มากกว่า $5 พันล้าน

การปรับตัวลงของราคาหุ้นอาจเป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับเพื่อนๆนักลงทุนระยะยาว เนื่องจากปัญหาในรัสเซียน่าจะเป็นเรื่องเฉพาะและจำกัด ขณะที่ผลิตภัณฑ์ใหม่ยังต้องใช้เวลาสร้างยอดขาย ความท้าทายในการพัฒนายาใหม่เป็นเรื่องปกติในอุตสาหกรรมนี้ ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและไปป์ไลน์ที่หลากหลาย Vertex ยังมีศักยภาพเติบโตได้อีกมากในระยะยาว แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้นก็ตาม