"มุมมอง CRWD" ล่าสุด! | ดี... แต่ยังแพง!?

Author

แอด อั้ม
April 20, 2025

สวัสดีเพื่อนๆนักลงทุนครับ ก่อนอื่นมาทำความรู้จัก CrowdStrike คร่าวๆกันก่อนครับ นี่เป็นบริษัทใหญ่ที่ทำซอฟต์แวร์ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ทำโปรแกรมป้องกันแฮกเกอร์ ไวรัส มัลแวร์ และภัยคุกคามดิจิทัลต่างๆ แต่เขาไม่ได้ทำแค่โปรแกรมแอนตี้ไวรัสธรรมดานะ เน้นระบบป้องกันแบบครบวงจรกันเลยสำหรับบริษัทใหญ่ๆ ซึ่งยังมีโอกาสการเติบโตสูงมาก เติบโตพร้อมไปกับ AI ที่จะทำให้ Hackers เก่งขึ้นด้วย!? ดังนั้นบริษัทหรือองค์กรใหญ่ๆจำเป็นต้องมี และน่าจะสนับสนุนไปตลอด

สถานการณ์ล่าสุดตอนนี้ CRWD ราคาประมาณ $375/หุ้น ลงมาจากจุดสูงสุด $455 เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ซึ่งการที่ราคาลดลงมา ก็มีนัยสำคัญด้วย นั่นก็คือ “บริษัทเริ่มมีการเติบโตที่ชะลอตัวลง”

ผลประกอบการล่าสุด: โตได้ 29% มีเงินสดในมือเยอะมาก (4.3 พันล้านดอลลาร์) แต่บริษัทบอกว่าปีนี้มีโอกาสจะโตแค่ 20-21.5% เท่านั้น ซึ่งนักลงทุนหลายคนมองว่ามันน้อยเกินไปสำหรับราคาหุ้นที่แพงขนาดนี้

3 เหตุผล ทำนักลงทุนยังคงกังวลอยู่

1. ค่าใช้จ่าย “วิกฤตจอฟ้ามรณะ” ยังอยู่

เมื่อกรกฎาคมปีที่แล้ว คอมพิวเตอร์ทั่วโลกมีปัญหาหยุดทำงานพร้อมกันจนเกิดความวุ่นวายในสนามบิน โรงพยาบาล ธนาคาร นั่นคือเหตุการณ์ที่ซอฟต์แวร์อัปเดตของ CRWD มีบั๊กทำให้เครื่องที่ใช้ Windows ล่มไปทั่วโลก แม้วันนี้ CRWD จะกู้ความเชื่อมั่นกลับมาแล้ว แต่บริษัทก็ยังคงต้องออกแพ็คเกจพิเศษให้ส่วนลดลูกค้าเพื่อไม่ให้ยกเลิกบริการอยู่เลย ซึ่งก็ช่วยได้ในระดับหนึ่ง แต่ก็กระทบรายได้และกำไรให้โตช้าลงไปด้วย

2. ราคาหุ้นแพงเกินไป

ปัจจุบัน CrowdStrike เทรดที่ระดับ 20 เท่าของยอดขาย (P/S Ratio = 20) สมมติว่าทั้งปีบริษัทขายได้ 100 แต่ราคาหุ้นรวมกันคิดเป็นมูลค่าบริษัทถึง 2,000 นั่นคือ 20 เท่า! ถ้าไปเทียบกับคู่แข่งอย่าง SentinelOne ที่เทรดที่แค่ 5.5 เท่า ก็คือแพงกว่าเกือบ 4 เท่า! บางนักลงทุนก็มองว่าไม่น่าจะคุ้มในราคาตอนนี้?

3. คาดหวังกันสูงเกินไป

นักวิเคราะห์บางสำนักหวังสูงมาก คิดว่า CRWD จะโตได้ 18-26% ต่อปีไปอีก 9 ปี ซึ่งเป็นตัวเลขที่โหดอยู่ นักลงทุนที่ได้รับข่าวสารก็เลยผิดหวังกับการเติบโตที่ชะลอตัวลง (แม้ทุกอย่างยังดูดี ไม่ว่าจะเป็นพื้นฐานหุ้น หรือเป้าหมายที่ทะเยอทะยานก็ตาม)

แต่ถ้านักลงทุนระยะยาวที่ไม่ได้รีบร้อน เก็บไปเรื่อยๆ ก็ยังสบายใจได้ เพราะ…ผู้บริหารบอกว่าครึ่งหลังของปี 2026 น่าจะกลับมาเร่งตัวได้ และปี 2027 น่าจะโตเร็วขึ้นอีก

อีก 3 ประเด็นล่าสุด ที่ต้องติดตาม

  1. บริษัทกำลังเจอการสอบสวนจากหน่วยงานรัฐบาลเกี่ยวกับดีลค่า 32 ล้านดอลลาร์กับบริษัท Carahsoft ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกดดันราคาในช่วงนี้

  2. กำลังปรับโครงสร้างค่าตอบแทนผู้บริหารสําหรับปีงบประมาณ 2026

  3. ผู้บริหารทยอยกันขายหุ้นหนักมากโดยเฉพาะเดือน เมษายน

★𝓐𝓓𝓜𝓘𝓝★ :

CRWD เป็นบริษัทดีมาก ธุรกิจแข็งแกร่ง มีเงินสดเพียบ หนี้สินไม่เยอะ แม้ตอนนี้ปัญหาคือหุ้นอาจจะยังดูแพงไป (ในตอนนี้) แต่ถ้ามองระยะยาวก็ยังน่าเก็บอยู่ดีโดยเฉพาะแนวรับต่ำกว่า $300 ลงไป น่าสนใจมาก! หุ้นกลุ่มความปลอดภัยไซเบอร์ตัวอื่นที่ราคาถูกกว่าก็จริง แต่ด้วยศักยภาพของบริษัท เป้าหมายที่ชัดเจน รวมไปถึงผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์มากๆ ผมคิดว่าออมยาวๆไม่น่าจะผิดหวัง!

📍 แนวรับ และโอกาสทำกำไร :

สำหรับนักลงทุนระยะยาว สายออมเรื่อยๆ

  1. แนวรับแรก: $300 (ลดลง 20.0% จากราคาปัจจุบัน)

    • เป็นแนวรับแรกที่สำคัญ หากราคาย่อตัวลงมาถึงโซนนี้

    • เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเริ่มทยอยสะสม

  2. แนวรับที่สอง: $240 (ลดลง 36.0% จากราคาปัจจุบัน)

    • แนวรับที่แข็งแกร่งขึ้น หากตลาดมีการปรับฐานแรง

    • โซนราคานี้น่าสนใจมากสำหรับการเพิ่มน้ำหนักการลงทุน

  3. แนวรับที่สาม: $200 (ลดลง 46.67% จากราคาปัจจุบัน)

    • แนวรับสำคัญในกรณีที่ตลาดเกิดการเทขายหนัก

    • ถือเป็นโอกาสดีมากๆสำหรับการสะสมในระยะยาว ทำกำไรสูงในอนาคต

โอกาสทำกำไร ไปรอขายที่แนวต้าน

เมื่อซื้อที่แนวรับ $300:

  • ขายที่แนวต้าน $350: ทำกำไรได้ 16.67%

  • ขายที่แนวต้าน $390: ทำกำไรได้ 30.0%

เมื่อซื้อที่แนวรับ $240:

  • ขายที่แนวต้าน $350: ทำกำไรได้ 45.83%

  • ขายที่แนวต้าน $390: ทำกำไรได้ 62.5%

เมื่อซื้อที่แนวรับ $200:

  • ขายที่แนวต้าน $350: ทำกำไรได้ 75.0%

  • ขายที่แนวต้าน $390: ทำกำไรได้ 95.0%